||Проблема||Проблема
Клиенты планировали инвестировать в крупный проект в разных долях, что существенно осложняло согласование ими спорных вопросов
||Клиент и задача||Клиент и задача
К нам обратился клиент, который был заинтересован в разработке дорожной карты пропорционального инвестирования для развития логистической компании. Общий объем инвестиций предполагался в районе 1,2 млрд рублей, которые распределялись между двумя партнерами, доли которых составляли 20% и 80%. Цель инвестирования — приобретение земельного участка и строительство на нем крупного товарно-логистического хаба.
Особенностью данного проекта было то, что:
1. С одной стороны, необходимо было сохранить пропорцию участия (20% к 80%); с другой стороны, нужно было создать действующий механизм, который защищал бы в достаточной степени интересы участника с меньшей долей (миноритария) и не давал бы руководителю компании (мажоритарному участнику) поступать как ему вздумается. При этом такой механизм должен был способствовать эффективному разрешению спорных вопросов, возникающих в связи с противоположными точками зрения партнеров (так называемый механизм блокирования принятия решений);
2. Основная часть инвестиций по замыслу участника должна была осуществляться при помощи заемных средств (путем заключения договора займа), а на момент разработки дорожный карты изменения к Федеральным законам «Об обществах с ограниченной ответственностью» и «Об акционерных обществах» о конвертируемом займе еще не были приняты и отсутствовал специальный механизм заемного инвестирования;
3. Необходимо было учитывать, что из общего объема инвестирования в 1,2 млрд, 250 млн предполагалось привлечь за счет получения в банке кредита под залог приобретаемого земельного участка и возводимого на нем строения. Важный момент: погашение кредита должно было быть приоритетным по отношению к возмещению прямых инвестиций.
||Как защитили интересы клиента||Как защитили интересы клиента
В результате юристам компании удалось разработать детальную дорожную карту, успешно разрешающую все поставленные заказчиком задачи за счет:
— Предложения о внесении в устав Общества специальных механизмов по разрешению блокирования принятия решений с повышенной защитой миноритария (при этом, вместо использования таких популярных механизмов, как «мексиканская ничья» или «техасская перестрелка», мы разработали новый индивидуальный механизм, полностью соответствовавший требованиям заказчика);
— Согласования с банком последующей ипотеки земельного участка и здания под беспроцентные займы участников.
В результате дорожная карта была одобрена всеми инвесторами, и они приступили к ее реализации, обратившись к банку о согласовании финансирования.
